Аналитика

Рынки облигаций

  Календарь
     
Календарь

20.09.2013 Календарь событий
Блок макростатистики

Аукционы гособлигаций

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

19.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 19 сентября 2013г
Конъюнктура рынков
МАКРО: В фокусе подведения итогов заседания ФРС.
Реакция рынка на заявление ФРС вчера была достаточно резкой.
Еврооблигации: Вчера в российских евробондах, как и в целом на рынке, был штиль – все ждали ФРС.
Облигации: День прошел без единого тренда.
FX / Денежные рынки: Рубль в ожидании заседания ФРС торговался вчера в узком диапазоне, завершая день в небольшом плюсе.

19.09.2013 Календарь событий
Блок макростатистики

Аукционы гособлигаций стран ЕС

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

18.09.2013 PSB Research || Специальный обзор || "Борец": в расчете на дебютный выпуск евробондов.
PSB Research || Специальный обзор || "Борец": в расчете на дебютный выпуск евробондов.

ПК «Борец» 12-18 сентября проводит серию встреч с инвесторами на рынке облигаций Европы и США. Компания надеется занять на рынке еврооблигаций  420 млн долларов на выкуп 38,5% собственных акций у компании Weatherford. Кредитный профиль ПК «Борец» выглядит солидно: компания демонстрирует устойчивую динамику выручки, EBITDA и чистой прибыли, имея долгосрочные отношения с лидерами нефтяной отрасли РФ. Долговая нагрузка будет сформирована как раз за счет текущего займа и ляжет довольно серьезным бременем на компанию. Тем не менее, мы считаем, что компания, скорее всего, сможет обслужить и погасить свой долг. К рискам в первую очередь стоит отнести непрозрачность структуры акционерного капитала.

18.09.2013 Кредитный комментарий: ГСС, БФА Банк.
Долг ГСС на 600 млн долл. перед ВЭБом может быть конвертирован в акции ОАО «Компания «Сухой».

Банк БФА (-/В/-): первичное предложение.

18.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 18 сентября 2013г

Конъюнктура рынков

МАКРО: Инвесторы предпочитают не совершать активных действий накануне подведения итогов заседания ФРС.

Еврооблигации: Российские еврооблигации вчера немного теряли в цене. Однако были и исключения, например VIMPELCOM-21.

Облигации: Вчерашний день сопровождался фиксацией прибыли, особенно в сегменте ОФЗ.

FX / Денежные рынки: Рубль торгуется в узком диапазоне, предпочитая не выбиваться из общемировых тенденций.

Корпоративные новости

Долг ГСС на 600 млн долл. перед ВЭБом может быть конвертирован в акции ОАО «Компания «Сухой».

18.09.2013 Календарь событий
Блок макростатистики

Аукционы гособлигация стран ЕС

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

17.09.2013 Кредитный комментарий: Алроса, БИНБАНК.
АЛРОСА (Вa3/ВВ-/ВВ-): отчетность за 1 пол. 2013 г.
Бинбанк (?/В/-): итоги 1 полугодия по МСФО.

17.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 17 сентября 2013г.
Конъюнктура рынков.
МАКРО: Вчерашний день отыгрывал позитив от самоотвода Саммерса.  
Еврооблигации: Позитивный внешний фон обеспечил российским еврооблигациям хороший старт в начале недели.
Облигации: Общий позитив, позволивший открыться ростом, по итогам дня был уже практически незаметен. Минфин проведен завтра аукционы на 30 млрд руб.
FX / Денежные рынки: Вчера рубль показал уверенный рост на новостях из США и на фоне внешнего позитива.

Корпоративные события.
АЛРОСА (Вa3/ВВ-/ВВ-): отчетность за 1 пол. 2013 г.

17.09.2013 Календарь событий
Блок макростатистики

Аукционы гособлигаций стран ЕС

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

16.09.2013 PSB Research || Мониторинг первичного рынка: АИЖК, БИНБАНК, ГТЛК, Красноярский край, ИКС 5 Финанс, Башкортостан, Газпром, ЕАБР.
Комментарии к размещениям:
NEW АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение.
БИНБАНК (Саа1(?)/В/-): первичное предложение.
NEW ГТЛК(-/BB-/-): первичное размещение.
Красноярский край (Ва2/ВВ+/ВВ+): первичное предложение.
NEW ИКС 5 Финанс (В2/В+/-): первичное предложение.
NEW Башкортостан (Ваа3/ВВВ-/-): первичное предложение.
Газпром (Ваа1/ВВВ/ВВВ): еврооблигации
ЕАБР (А3/ВВВ/ВВВ): первичное предложение.
Восточный Экспресс (В1/-/-): размещение субординированного выпуска.

16.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 16 сентября 2013 г.
Конъюнктура рынков >>
МАКРО: Инвесторы предпочитают не совершать активных операций до предстоящего заседания ФРС. >>
Еврооблигации: В конце недели в российских евробондах было затишье: инвесторы осторожничали в преддверии заседания ФРС. >>
Облигации: Небольшой позитив сдвинул слегка кривую доходностей ОФЗ вниз. >>
FX / Денежные рынки: Решение ЦБ позитивно отразилось на курсе рубля. >>

16.09.2013 Календарь события
Блок макростатистики

Аукционы гособлигаций стран ЕС

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

13.09.2013 PSB Research || Специальный обзор: ТКС Банк - итоги 1 полугодия, привлекательность сохраняется?
По сравнению с другими игроками розничного сектора, ТКС Банк отчитался довольно успешно. Тем не менее, возможности самостоятельного апсайда в бумагах Банка слабые. Обязательства могут быть интересны в рамках стратегии buy&hold. При этом в среднесрочном периоде жесткая позиция ЦБ в отношении высокорисковых сегментов розничного кредитования может привести к самостоятельному росту доходностей.

13.09.2013 PSB Research || Специальный обзор: ЦБ оставляет ставки на прежнем уровне.

Как мы отмечали ранее, регулятор пока не готов на снижение ставок. Решение ЦБ в целом было ожидаемо рынком и преимущественно отыграно. Банк России в очередной раз говорит об инфляции и таргете ЦБ. При этом регулятор ожидает, что инфляция войдет в целевой ориентир ближе к концу года. Ключевым моментом стала информация о новом аукционе под залог нерыночных активов, а также последующие заявления, в том числе пресс-релиз о системе процентных инструментов денежной политики, предполагающий снижение волатильности коротких ставок.

13.09.2013 Кредитный комментарий: Вертолеты России, Сибур, ВТБ, АИЖК.
Вертолеты России (Ва2/-/ВВ): итоги 1 пол. 2013 г.
Сибур (Ва1/-/ВВ+): отчетность за 1 пол. 2013 г.
ВТБ (Ваа2/-/ВВВ): итоги 1 полугодия 2013 года.
АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение.

13.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 13 сентября 2013г

Конъюнктура рынков >>

X p dir="ltr" align="justify">МАКРО: Данные с рынка труда США усилили веру в скорое сворачивание мер монетарного стимулирования США. >> X p>

X font>
X p dir="ltr" align="justify">Еврооблигации: Инвесторы сохраняли оптимизм. Основной спрос на суверенной кривой и бонды Газпрома. Russia-23 с момента размещения прибавила 180 б.п. >> X p>

X X font>
X p dir="ltr" align="justify">Облигации: В четверг покупки продолжились. Бумаги госмонополий не отреагировали на замораживание тарифов. >> X p>

X X font>

FX / Денежные рынки: Подготовка к налоговым выплатам оказывает рублю дополнительную поддержку. >>

Корпоративные события >>

Сибур (Ва1/-/ВВ+): отчетность за 1 пол. 2013 г. >>

Вертолеты России (Ва2/-/ВВ): итоги 1 пол. 2013 г. >>

ВТБ (Ваа2/-/ВВВ): итоги 1 полугодия 2013 года. >>

АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение. >>

Комментарий трейдера:

Облигации

Вчера ОФЗ продолжили плавный рост после ралли в среду. Поддержало покупателей дальнейшее укрепление рубля, снижение доходности treasuries, высокие цены на нефть и возможное решение сирийского конфликта. Подняться выше до заседания ФРС 17-18 сентября рынкам будет непросто: доходность UST'10 сегодня с утра вновь корректируется до 2,92% годовых.

13.09.2013 Календарь событий
Блок макростатистики

Аукционы гособлигаций стран ЕС

События долгового и денежного рынков

Корпоративные события

12.09.2013 Кредитный комментарий: Башкортостан, ГТЛК, Мечел, ХКФ Банк.
КРЕДИТНЫЙ КОММЕНТАРИЙ

Башкортостан (Ваа3/ВВВ-/-): первичное предложение.

ГТЛК(-/BB-/-): первичное размещение.

Мечел (В3/-/-) привлечет в ВЭБе 2,5 млрд долл. на развитие Эльги.

ХКФ Банк (Ва3/-/ВВ): итоги 1 полугодия 2013 года.

12.09.2013 PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 12 сентября 2013г

Конъюнктура рынков >>

МАКРО: Спрос на 10-летнем аукционе поддержал UST. Итоги размещения бондов Verizon как индикатор настроений инвесторов? Греции может понадобиться дополнительная поддержка. >>

Еврооблигации: Новые бумаги России торговались выше цены размещений. Инвесторы фиксировались в бумагах ХКФ Банка. >>

Облигации: В сегменте ОФЗ ралли. Путин замораживает тарифы на год. Бумаги госмонополий под давлением? Данные по инфляции за первую неделю сентября удержат ЦБ от снижения ставок. >>

FX / Денежные рынки: Рубль продолжает демонстрировать укрепление благодаря позитивному настрою инвесторов. >> X p dir="ltr">В фокусе >>

X font> X p dir="ltr" align="justify">Центробанк объявил выборочные данные по банковской системе за август.

X font>

Проблемы в рознице сохраняются, хотя и обозначилось некоторое замедление роста просрочки. Корпоративный сегмент чувствует себя более комфортно, несмотря на сложившуюся конъюнктуру.

Корпоративные события >>

Башкортостан (Ваa3/ВВВ-/-): первичное предложение. >>

Мечел (В3/-/-) привлечет в ВЭБе 2,5 млрд долл. проектного финансирования на развитие Эльгинского месторождения. >>

ХКФ Банк (Ва3/-/ВВ): итоги 1 полугодия 2013 года. >>

Комментарий трейдера:

Облигации

Вчера на рынках наблюдалось ралли на фоне ослабления напряженности вокруг Сирии и ожидания более мягкого решения ФРС по сокращению QE. В результате при общей перепроданности рынков развивающихся стран вчера наблюдалась глобальная тенденция закрытия коротких позиций. Котировки ОФЗ 26207 взлетели с 103,5 до 105 фигуры; при достижении уровня 107-108 ожидаем начала активной фиксации прибыли. В целом, покупки могут продлиться до конца недели, после чего рынки войдут в боковик перед заседанием ФРС.


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11